| מה זו בעצם קרן נאמנות? למעשה, אחת לשנה , מנהל הקרן מפרסם תשקיף ובו המידע על מדיניות ההשקעה, טווחי השקעה - מינימום מניות, מקסימים מניות, מינימום אג"חים, מקסימום אג"חים, חשיפה למט"ח, ההשקעות של הקרן בכל הנכסים מפורט עם סכומים אבסולוטיים וכשיעור מסך נכסי הקרן | תשקיף גם של מניות הוא המידע הכי חשוב על קרן, הכל נמצא בו |
|---|---|
| הקרן לא נסחרת בבורסה כמו נייר ערך רגיל; המשקיעים יכולים להעביר הוראות קניה ומכירה לקרנות עד שעה מסוימת ומחירה של הקרן נקבע בסוף יום המסחר שווי נכסי הקרן חלקי מספר היחידות ; יש קרנות נאמנות שניתן להעביר הוראה בשני טווחי זמן — בוקר וצהריים ובהן נקבע שער פעמיים ביום |
היכנסו להרחבה על הקרנות המחקות.
19| הרפורמה הזו היתה אמורה להשיג תחרות בשוק הקרנות נאמנות גם על ידי החלשת הבנקים | על רקע זה, ובהמשך לגידול בתעשיית המדדים, הקימו חברות הקרנות תחרות לתעודות - קרנות נאמנות מחקות |
|---|---|
| עודף התשואה מוגדר כתשואת הקרן בניכוי התשואה חסרת הסיכון ריבית חסרת סיכון: ריבית על אג"ח ממשלתי ; עודף התשואה הוא הפרמיה שניתנת למשקיע בגין הסיכון שהוא לקח | דמי הניהול בקרנות הנאמנות דמי הניהול בקרנות הנאמנות גבוהים משמעותית מדמי הניהול במוצרים הפסיביים עוקבי המדדים |
איך זה יכול להיות - וגם סוגים של קרנות נאמנות ניתן לסווג קרנות נאמנות על פי מדיניות ההשקעה שלהן במוצרים השונים הנסחרים בבורסה אג"ח צמודות למדד, אג"ח לא צמודות, אג"ח ממשלתיות, אג"ח במט"ח, מניות בארץ, מניות בשווקים מפותחים, מניות בשווקים מתפתחים, אופציות, מזומנים ונכסים פיננסיים אחרים.
21| שיעור הוספה הוא סכום שמנהל הקרן רשאי להוסיף למחיר היחידה לפי שיקול דעתו אך גובהו המקסימלי של שיעור הוספה נקבע בתשקיף הקרן | הקרן יכולה להשקיע רק בקרנות או בפיקדונות, תוך הגבלה של עד 25% בקרן אחת, ומינימום של 75% בקרנות בכלל |
|---|---|
| בפועל, הרפורמה גרמה להוצאת הקרנות מהבנקים הבנקים קיבלו אז מחירים טובים על עסקאות המכירה , אבל השאירה לבנקים עמלות שמנות - עמלות הפצה | נניח שכל יחידה נסחרת ב-1 שקל, ונניח שהיתה עלייה ביום אחד של 5% |
קרן נאמנות אינה רשאית לרכוש יותר מ 5% מהון מונפק של נייר ערך מסוים; מנהל הקרן אינו יכול להחזיק מעל 15% מההון המונפק של נייר ערך מסוים בכל הקרנות שבניהולו; מנהל קרן אינו יכול להחזיק מעל 10% בנייר מסוים איך בודקים ביצועים של מנהלי קרנות? מחיר רכישה: מחיר היחידה בתוספת של עמלות קניה ובתוספת של שיעור הוספה.
7