| לאג"ח הזה אין ריבית קבועה מראש | מניות השווקים המתעוררים הגיבו באופן דומה |
|---|---|
| השארתי גם מזומן ויש בכוונתי לאזן בכל פעם שארגיש שהשוק עשה תנועה משמעותית באיזה כוון | מגן המס אומר, שהמשקיע בקרן הפטורה חייב אמנם במס של 25% על הרווח הריאלי ראה סעיף 2 |
במובן זה, מודל ה-50-50 מזכיר מאוד את , שנועד אף הוא להניב ביצועים חיוביים בין אם הסביבה המאקרו-כלכלית חיובית או שלילית.
| כשהבורסה נופלת ואנו חושבים שהיא בשפל או לפחות שההפסד על הנייר הוא לא מבוטל נניח מעל 10% אז יש לאזן בקניה של מניות | כמשקיעים פסיביים שחותרים, בהגדרה, להשיג את תשואת השוק הממוצעת, זו הנחה אקסיומטית |
|---|---|
| האם זה מוסרי כלפי בעלי מניות המיעוט של הפניקס? התאוריה גורסת כי ישנו צירוף אופטימלי מסוים של נכסי השקעה מניות, אגרות חוב ועוד שבאמצעותו ניתן להשיג תשואה של 10% בסיכון הנמוך ביותר | ניהול סיכונים הבורסה מטבעה היא סביבה תזזיתית ובלתי צפויה |
הנה טבלת התשואות: התשואה נטו היא כשל אג"ח בריבית קבועה עם מח"מ של כ 3.
27